Инвестиционный проект, что это?

Поделиться

  • Инвестиционный проект: понятие и сущность

    Перед началом инвестирования инвестору необходим инвестиционный проект. Ведь именно на основе данного проекта инвестором будет приниматься решение об эффективности вложения свеого капитала в тот или иной инвестиционный инструмент.

    Разобравшись, что такое инвестиции и в каких видах они могут осуществляться, приходит время разобраться в понятии инвестиционного проекта, что он включает в себя и чем отличается от инвестиций.

    Но в первую очередь, встает вопрос, а что же вообще понимают под проектом?

    Проект – система документов, организационно-правовых, расчетно-финансовых, необходимых для осуществления действий или планов этих действий.

    Это понятие показывает, что проект – это именно документ, в котором полностью описывается, как будет реализовываться какой-то план.

    Это относится и к инвестиционному проекту, понятие которого закреплено в Федеральном законе №39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений».

    Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

    То есть получается, что бизнес-план – это форма описания инвестиционного проекта. Причем из этой формы можно узнать полностью всю информацию о предполагаемом проекте, например, его суть, объем требуемых инвестиционных ресурсов, перечень необходимого оборудования, показатели эффективности проекта (с учетом фактора времени и без учета) и т.д. Таким образом, в бизнес-плане содержится вся информация об условиях реализации инвестиционного проекта, его показателях эффективности и рисках проекта.

    Признаки инвестиционного проекта

    Все проекты обладают схожими признаками:

    • признак изменений. Как мы уже знаем любые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли и/или другого социального эффекта. Но для того, чтобы получить прибыль необходимо осуществить какие-нибудь действия. Например, вложить деньги и силы, что-то изменить;
    • признак временной ограниченности. Любой проект должен быть ограничен во времени. В противном случае невозможно будет оценить его эффективность. Однако на практике не все проекты оказываются фактически ограничены. Например, Вы приобрели квартиру, которую планируете сдавать в наём, планов продавать её нет. Казалось бы, период проекта не ограничен. Но для проведения оценки эффективности необходимо искусственно ввести это ограничение. Например, установить горизонт расчета 10 лет и оценить эффективность инвестиций за этот период. Таким образом, срок инвестиционного проекта с точки зрения анализа должен быть зафиксирован;
    • признак ограниченности требуемых ресурсов. Крайне важно понимать, сколько средств (в первую очередь финансовых) планируется вложить в инвестиционный проект. В противном случае, Вы рискуете неправильно определить эффективность инвестиций. А возможно и потерять много ресурсов, так и не запустив свой проект;
    • признак новизны, неповторимости проекта. Чем более неповторим Ваш проект, тем более он эффективен. Например, Вы ежедневно по утрам пьете кофе в кофейне рядом с домом. Количество посетителей большое и Вы решаете открыть собственный аналогичный бизнес в этом же месте. Что произойдет дальше? Скорей всего, как это часто бывает, Вы не получите хорошего результата. К Вам не перейдут все клиенты соседнего кафе. А затраты на открытие и ведение бизнеса никто не отменял. Что дальше? Банкротство? ;
    • признак комплексности. Инвестиционный проект – это комплексное понятие. Оно включает в себя и проектирование, и привлечение ресурсов, и реализацию проекта, и т.д. Без какого-либо из этих этапов инвестиционная деятельность не возможна;
    • признак правового и организационного обеспечения. Для того чтобы инвестиции были эффективными и приносили хороший доход на протяжении длительного времени, понятно, что на этапе планирования надо четко понимать, какие существуют правовые и организационные ограничения на данный тип бизнеса.

    Оценка эффективности инвестиционных проектов

    Инвестирование проектов на каждой стадии его реализации требует экономической оценки. Такие оценки на прединвестиционной и инвестиционной стадии носят прогнозный характер, на последующих стадиях рассчитываются на фактическом материале. Естественно, прогнозные оценки проводятся при наличии определенных допущений, влияющих на точность экономических прогнозных оценок и степени риска.

    Инвесторы на этих стадиях обращают внимание на релевантность денежных потоков в прогнозных оценках. Релевантные денежные потоки характеризуются единственным переходом денежных потоков из затратной области в прибыльную. В этом случае точность прогнозных оценок существенно увеличивается и увеличивается доверие инвестора к таким оценкам.

    Основные экономические оценки инвестиционных проектов делятся на статические и динамические. Статические оценки, к которым относятся коэффициент рентабельности инвестиций и срок их окупаемости, широко используются для предварительных оценок, отличаются простотой расчета, но имеют существенный недостаток — они не учетывают изменение цены денег во времени.

    Динамические оценки устраняют этот недостаток и дают адекватную оценку эффективности инвестиционного проекта. К этим показателям относятся:

    • Чистая приведенная стоимость (NPV);
    • Индекс рентабельности инвестиций (PI);
    • Внутренняя норма рентабельности (IRR);
    • Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR);
    • Дисконтированный срок окупаемости (DPP).

    Ниже приводим инвестиционный проект на примере предприятия в энергетической отрасли.

    ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ СНАБЖЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЯ ТЕПЛОВОЙ И ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИЕЙ ИЗ НЕЗАВИСИМЫХ ИСТОЧНИКОВ.

    Основная идея проекта обеспечения энергией из независимых источников

    Инициатор проекта исходит из того, что применение современных технологий по совместному производству тепловой и электрической энергии существенно повышает качество производимой энергии и снижает ее стоимость.

    Это возможно за счет двух основных факторов:

    • Совмещение производства тепловой и электрической оэнергии;
    • Отсутствия потерь при передаче энергии.

    Совмещение производство электроэнергии с производством тепловой энергии, представляет собой процесс производства электроэнергии, при котором используется все тепло выделяемое приводом генератора. Использование тепла возможно за счет встраивания в конструкцию двигателя теплообменников, которые позволяют нагревать сетевую воду в заданном тепловом режиме. Общий КПД, в этом случае, составляет более 90%, из которых 42% приходятся на электрическую энергию, 48-50% на тепловую.

    Применение совмещенной технологии производства электрической и епловой энергии позволяет существенно снизить условно удельный расход топлива по сравнению с раздельным их производством, а также уменьшить загрязнение окружающей среды.

    Отсутствие потерь при передаче связано с тем, что вся производимая энергия потребляется в месте производства. Отсутствие потерь еще больше повышает эффективность применения оборудования и создает дополнительное конкурентное преимущество.

    Инициатор проекта может построить Потребителю газопоршневые мини-ТЭС мощностью 15,984 МВт и тепловой мощностью 14,552 МВт.

    Обоснование выбора технологии и оборудования

    Описание оборудования и технологии

    В данном проекте предполагается использовать:

    GE Jenbacher 612, со следующими основными техническими параметрами:

    Единичная электрическая мощность 2002 кВт час

    Единичная тепловая мощность 1842 кВт час

    Напряжение генератора 0,4 кВ

    КПД электрический 48,2%

    КПД тепловой 43,9%

    КПД общий 92,1%

    Факторы, определившие выбор приобретаемого оборудования

    Условия реализации проекта по снабжению электроэнергией и теплом объектов хозяйства Потребителя предполагают генерацию энергии с использованием природного газа. В настоящее время существует два способа генерации:

    1. Использование газотурбинных установок;
    2. Использование газопоршневых установок.

    Для реализации данного проекта электроснабжения, были выбраны электростанции на основе газопоршневых установок. Этот выбор связан со следующими причинами:

    • Механический КПД газовых турбин значительно ниже, чем у газовых двигателей;
    • Газовый двигатель сохраняет высокий электрический КПД даже при высоких температурах окружающего воздуха.
    • Газовый двигатель имеет более высокий и стабильный электрический КПД.

    Резюмируя изложенное, делаем вывод, что общие затраты на газопоршневую электростанцию, производящую электроэнергию в диапазоне 0,5-30 МВт, ниже, чем для ее аналога, использующего турбинную технологию, и инвестиции под проект данного предприятия будут существенно ниже.

    АНАЛИЗ РЫНКА

    Факторы, определившие выбор производителя и поставщика оборудования

    Компания GE Jenbacher входит в концерн General Electric, и является лидером на рынке газовых двигателей. К достоинствам оборудования компании GE Jenbacher можно отнести:

    1. Общий ресурс их установок превышает 240 тысяч часов, а ресурс до капитального ремонта – не менее 60 тысяч часов;
    2. Высокая надежность. За все время функционирования компании поставщика, не производилось отзыва оборудования из-за отказов его работы;
    3. Высокая степень автоматизации;
    4. Возможность модульного подхода к увеличению мощности станции. Общая система управления обеспечивает согласованную работу неограниченного числа блоков;
    5. Адаптация под новый состав газа, в большинстве случаев, не занимает много времени и не требует больших финансовых затрат;
    6. Высокий уровень сервиса. Поставщик имеет дочернюю сервисную компанию на территории РФ, которая обеспечивает качественный монтаж поставляемого оборудования, его наладку и послепродажное обслуживание.

    В настоящее время, рынок продаж газотурбинных и газопоршневых электростанций достаточно обширен. На рынке есть как отечественные, так и иностранные поставщики оборудования. При этом, отечественные поставщики предлагают оборудование в более дешевом сегменте рынка и отстают по качеству поставляемого оборудования и уровню развития сервиса. Импортное оборудование занимает более дорогой сегмент рынка. Потенциальные потребители этой группы, в первую очередь ориентируются не на уровень цен, а на надежность и уровень сервиса. Доли рынка иностранных производителей на Российском рынке приводятся на диаграмме 1 в частности, доля GE Jenbacher составляет 52%.

    Как видно из диаграмм, компания GE Jenbacher занимает первое место на Российском рынке.

    Расчет экономической эффективности проекта

    Исходные данные Инвестиционный проект
    Состав оборудования и его мощность: когенерация
    Марка оборудования 612 8
    Мощность электрическая единичная, кВт 1 998 Мощность электрическая, суммарная, кВт 15 984
    Мощность тепловая единичная, кВт 1 819 Мощность тепловая, суммарная, кВт 14 552
    Всего: мощность электрическая, кВт 15 984
    Всего: мощность тепловая, кВт 14 552
    Состав оборудования и его мощность: водогрейные котлы (ВК)
    Марка оборудования REX300 Количество единиц 8
    Мощность тепловая единичная, кВт 4 000 Мощность тепловая, суммарная, кВт 32 000
    Мощность тепловая суммарная, кВт 46 552
    Вырабатываемая и используемая электроэнергия, кВтч в год когенерация
    При полной — 100% — загрузке оборудования 134 265 600 При планируемой нагрузке оборудования 83,0% 111 440 448
    Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год
    При полной — 100% — загрузке оборудования 122 236 800 При планируемой нагрузке оборудования 50% 61 118 400
    Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год водогрейные котлы (ВК)
    При полной — 100% — загрузке оборудования 268 800 000 При планируемой нагрузке оборудования 50% 134 400 000
    391 036 800
    Стоимость электростанции, млн.руб. под ключ
    Оборудование и материалы 836,400 28 000
    Транспортные расходы 16,400
    Проектирование 93,200
    СМР 300,000 #ДЕЛ/0!
    Реконструкция сетей 200 32 000
    Пусконаладочные работы и шеф-монтаж 114 0,70
    Всего 1 560,000 22 400
    Средства вложенные в проект 0
    Итого объем кредита, млн.руб. 1 560,000
    ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — газ когенерация водогрейные котлы (ВК)
    Удельный расход газа, м3/кВтч 0,25 0,12
    Расход на станцию, м3 в год (8400 час. в год) 27 860 112 16 128 000 43 988 112
    Стоимость 1000 м3 газа, руб (с НДС) 3 540
    Ежегодные затраты на топливный газ,млн.руб. 98,625 57,093
    ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — масло ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
    ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — запасные части и сервис водогрейные котлы (ВК)
    на ед. оборуд. на всю станц. на ед. оборуд. на всю станц.
    1-й год 0,30 33,432 10% 26,746
    ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — оплата персонала ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
    Уровень тарифов
    руб.
    Средняя стоимость 1 кВтч электроэнергии 3,63
    Средняя стоимость 1 МВтч тепла 864,00
    Ставка за мощность , млн.руб/Мвт.мес 1,41954
    Стоимость тепловой и электрической энергии, в год когенерация водогрейные котлы
    млн.рублей млн.рублей
    электроэнергия 404,529
    тепло 52,806 116,122
    Всего 457,335 116,122

    Эффективность инвестиционного проекта

    Предлагаемый Инициатором инвестиционный проект предприятия, способствует росту капитала предприятия и стимулирует объемы продаж энергоресурсов в данной отрасли. Инвестиционный проект пример которого мы привели, является типичным для инвестиционных проектов в энергетике.

    Биржа инвестиционных проектов предоставляет инвесторам широкий выбор подобных проектов. В России работает специальный информационный портал инвестиционных проектов, реализуемых в России, в котором только инвестиционные проекты 2015 года составляют около ста пятидесяти предложений всем инвесторам, включая зарубежных.

    Что такое бизнес-план инвестиционного проекта

    Это документальное обоснование выгоды вложения денег в предлагаемый проект. В этом документе должны содержаться сведения (подкреплённые фактическими данными и расчётами) для убеждения потенциального инвестора в отсутствии рисков.

    Бизнес план проекта отражает все основные аспекты коммерческой деятельности, анализ рынка, проблемы, с которыми может столкнуться бизнес.

    Неудачи в поисках инвесторов в 60% случаев связаны с неправильно составленным бизнес-планом

    Бизнес-план – это информация, которая описывает все этапы развития проекта:

    • прединвестиционный (определение инвестиционных возможностей);
    • инвестиционный (строительные работы, инженерно-технические проекты, их реализация по существу);
    • эксплуатационный (работа предприятия: изготовление продукции, её реализация, расширение, развитие бизнеса);
    • ликвидационный (консервация существующего бизнеса или полная его ликвидация).

    Отличительные черты инвестиционного бизнес-плана

    В основе инвестиционного плана – показать инвестору эффективность и правильность составленных планов относительно производства. В данной ситуации преследуется всего одна цель: привлечь инвестиции, посредством которых далее будет развиваться весь бизнес.

    Главные задачи:

    • показать не просто актуальность самой идеи, а востребованность её именно сегодня и именно в сегодняшних экономических условиях;
    • определить чёткие рамки времени жизни проекта (например, план разработан на 48 месяцев), срок получения первой прибыли;
    • обозначить финансовую выгоду таким образом, чтобы каждая вложенная денежная единица приносила максимальный доход;
    • выгодно предоставить всю необходимую информацию по перспективам развития, роста и, что немаловажно, стабильности бизнеса.

    Большой объём информации со многими деталями производства – минус документа. Инвестору незачем тратить основную часть времени на изучение деталей и тонкостей процесса производства. Какой бы идеальной, перспективной, потенциально прибыльной не представлялась идея самому организатору проекта, как бы ни хотелось расписать её со всех сторон, – этого делать не стоит. Для инвестора имеет значение лишь описание экономических выгод. Причём нужны не общие фразы, а информация, подкреплённая фактами.

    Рекомендации большинства специалистов по разработке бизнес-планов – документ не должен представляться более чем на 70 листах. Идеальный объём документа – 40-50 листов.

    План проекта, требующего инвестиций (бизнес-план), – это отчетный документ с чётко обозначаемой целью и имеющий определённую структуру. Поэтому прежде, чем начать его составлять, необходимо убедиться в правильности взятого направления, и в том, есть ли достаточное количество знаний, которые помогут сформировать правильный и максимально понятный документ для изучения инвестором.

    Лучше использовать презентацию инвестиционного проекта, которая поможет наглядно предоставить всю нужную информацию, изучить вопросы, и дать чёткое понимание капиталовкладчику: выгодно это ему или нет

    Инвестиционный бизнес-план по пунктам

    Составляя бизнес-план инвестирования, важно придерживаться чёткой структуры. Конечно, допустимы некоторые правки, несущественные изменения и дополнения, учитывая индивидуальные особенности предпринимательства. Но важно сохранить последовательность изложения мысли и идеи таким образом, чтобы вся представленная информация «разложилась по полочкам».

    Введение

    Краткая информация, которая занимает не более одной страницы. Здесь излагается информация о сути проекта, основные цели, задачи бизнеса, идея его создания, инициаторы (идейные вдохновители), регламентирующие документы. Здесь же происходит оценка идеи в масштабе общего рынка.

    Описание проекта

    Информация этой части плана должна отвечать на главные вопросы инвестора – принесёт ли ему проект прибыль, как меньше вложить и больше заработать, а также нет ли рисков прогореть.

    Все данные важно подкрепить документально, показать на схемах, выразить в графиках. Актуальность представленных сумм и цифр даёт инвестору понимание того, нужно ли далее рассматривать проект.

    Если компания действующая, предоставьте информацию о существующих достижениях, уже реализованных идеях

    В этом разделе отображаются следующие аспекты:

    • общая концепция бизнеса;
    • общее описание производства;
    • если есть какая-либо документация, подтверждающая возможность развития производства (например, разрешения административных органов на производство продукции) – обязательно нужно её указать;
    • структура, объём рынка для реализации;
    • состояние инвестиционного климата (количество конкурентов);
    • потребность, спрос;
    • возможные риски рынка.

    Анализ рынка

    Это обязательный раздел. В нём необходимо предоставить информацию о насыщенности рынка подобными предприятиями. Указать чем идея уникальна, что её отличает от множества других схожих и уже реализованных. Указать неоспоримые конкурентные преимущества презентуемого предприятия.

    План маркетинга

    Данный пункт включает в себя описание действия компании на рынке, её представление общественности. Другими словами, реклама. Главная цель маркетингового отдела – повысить узнаваемость бренда/продукции, увеличить спрос среди населения. Описать количественный состав отдела маркетинга, его задачи и способы реализации задуманного. Направления продвижения товара, которые будут реализовываться в дальнейшем.

    План производства и сбыта

    Производственный план содержит следующую информацию:

    • описание и структура производства;
    • необходимость проводить ремонт, реконструкцию во время срока жизни проекта;
    • обязательно указать на экологическую опасность деятельности, если такая имеет место быть. Это важный момент, поскольку в современных реалиях экологически опасные производства ограничены жёсткими рамками, и инвестор должен об этом знать;
    • наличие материально-технической базы для реализации проекта;
    • необходимое сырьё или инструменты;
    • необходимость транспортных операций.

    Показать на графике или в цифрах актуальность продукции. Если существует какой-либо реализуемый на данный момент товар, то можно презентовать успехи этого проекта. Если компания находится на стадии планирования, то объяснить, почему именно эта продукция будет пользоваться спросом у покупателя, какие существуют рынки для сбыта, насколько они динамичны. Описать риски рынка, например, сезонность продукции, её стоимость или любые другие возможные риски, которые инвестор должен знать.

    Инвестиционный план

    Здесь важно указать все данные о планируемом объёме инвестиций, их вида и типа. К примеру, важно указать, чем обоснована такая сумма, а также многоразовое инвестирование (на протяжении 12 месяцев по определённой сумме) целесообразно использовать или одноразовое. Этот пункт даёт инвестору понимание о целесообразности применения той или иной суммы денег или инвестиций не в денежном выражении.

    Организационный план

    Описывает пути организации производственного процесса, который будет обеспечивать работу предприятия. Указывается количество персонала (должность каждого), количество работников каждого из подразделений, график их работы, объёмы работы. Как планирует работать производство (круглосуточно или посменно), все моменты заверить документально.

    Финансовый план

    Состоит из отчётов по материальной части: сколько заработной платы в процентах будет платиться каждому работнику, сумма резервного премиального фонда, сумма прироста, все остальные вопросы, касающиеся денег. Важно показать на примере графика или с помощью ролика.

    Организационно-правовые аспекты

    Касается организации каждого отдела, его правовой аспект и возможные риски. Состоит из пунктов, которые позволяют рассмотреть законность бизнеса, его перспективы, возможность отстоять свои приоритетные права на рынке, оформить все документы правильно, в соответствии с правилами закона.

    Инвестору вовсе необязательно быть юристом или экономистом, чтобы разобраться в бизнес-плане. Поэтому важно составить документ доступным языком, так, чтобы читать и разбираться в нём было не трудно

    Оценка эффективности проекта

    Состоит из ТЭО, который в цифрах показывает рентабельность ведения бизнеса, его гарантии, возможные пути развития, расширения. Техническая оценка проекта – главный документ, отображающий сроки реализации жизни проекта, его возможности и цели.

    Гарантии, риски

    Если другие пункты риски описывали в целом исходя из определенной точки зрения, то этот пункт должен более детально описать все существующие риски, которые могут возникнуть в бизнесе. Здесь важно продумать стратегию поведения для их минимизации.

    Приложения

    Здесь могут вноситься правки к плану, рекомендации, советы и изменения по ходу презентации.

    Титульный лист, меморандум и резюме

    Только после того, как выполнена основная работа, можно заполнять первые страницы плана, а именно титульный лист, меморандум конфиденциальности, краткое резюме. Почему такие пункты заполняются в последнюю очередь? Здесь важно подытожить все вышеуказанное, правильно высказать цель и идею проекта. Предоставить всю информацию в таком свете, чтобы инвестор захотел вложить свои деньги. В частности, резюме содержит все важные «теги» существующего или планируемого проекта, его привлекательность.

    Помните, что от качества подачи материала зависит будет ли проект реализован, а также пути его формирования. Постарайтесь донести идею бизнеса до инвестора его языком. Скажите ему то, что он хочет услышать и так, чтобы он это правильно понял. Удачи в начинаниях!

    Как инвесторы оценивают бизнес-план?

    Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:

    • Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
    • Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
    • Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).

    Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.

    Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:

    1. Скорость окупаемости.
    2. Индекс доходности бизнеса.
    3. Чистые доходы от ведения бизнеса.
    4. Внутренние показатели нормы доходности.

    Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.

    На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.

    Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.

    Скачать примеры инвестиционного бизнес плана

    Примеры бизнес-планов вы можете скачать прямо на нашем сайте.

    Мы подготовили примеры из разных отраслей:

    1. Бизнес-план открытия студия художественной ковки.
    2. Как открыть свой интернет-магазин.
    3. План по открытию автомойки.
    4. Пример плана по открытию точки быстрого питания, фаст-фуд.
    5. Пример бизнес-плана по открытию call-центра.
    6. Как открыть компанию по доставке еды.

    Если ни один из примеров не поможет вам составить свой бизнес-план, напишите в комментарии, мы обязательно поможем вам!

    Инвестиционный процесс

    Как мы уже выяснили, инвестиционный проект – это документ, оформленный зачастую в виде бизнес-плана. Когда же мы переходим к осуществлению данного проекта, возникает понятие – инвестиционный процесс.

    Инвестиционный процесс рассматривается как развернутая во времени реализация инвестиционного проекта. Началом инвестиционного процесса является принятие решения об инвестициях, а концом – либо достижение всех поставленных целей, либо вынужденное прекращение осуществления проекта.

    Этапы инвестиционного процесса

    Инвестиционный процесс состоит из нескольких этапов:

    • Поиск инвестиционных возможностей. На этом этапе определяется за счет каких инвестиционных ресурсов будет финансироваться проект: собственных или заемных, какой объем возможно привлечь, какая стоимость будет у привлеченных ресурсов.
    • Формулировка проектов и первичный отбор. Здесь происходит составление пула проектов, которые потенциально возможно реализовать. С целью снижения трудовых и финансовых затрат на проведение следующего этапа, происходит «отсеивание» проектов, которые однозначно не будут реализовываться. Причин «отсеивания» может быть множество, например, инвестору принципиально не нравится какой-то бизнес или он не в состоянии найти необходимые ресурсы и т.д.
    • Инвестиционный анализ и принятие решений. На этом этапе уже проводится расчет экономической привлекательности проекта. Также после оценки принимается решение, какой инвестиционный проект будет принят к реализации.
    • Реализация проекта. Здесь происходит инвестирование капитала. Проект начинает работать.
    • Мониторинг и аудит. На протяжении всей «жизни» проекта необходимо осуществлять контроль за ним. Это позволит отслеживать на сколько фактические показатели (например, выручка, затраты, прибыль) соответствуют плановым, заложенным на 3 этапе – этапе анализа проекта.

    Модель инвестиционного процесса

    Модель инвестиционного процесса

    Постоянный мониторинг и аудит проекта необходимы в связи с тем, что на него воздействуют факторы внешней и внутренней среды, влияя на показатели. Среди факторов внешней среды можно выделить: поставщиков, которые могут изменить цены, покупателей, чьи потребительские предпочтения могут меняться, законодательство и т.д. Таким образом, к факторам внутренней среды можно отнести, например, рабочих, которые могут работать менее производительно, чем Вы предполагали изначально, или оборудование, которое может внезапно сломаться и т.д.

    Инвестиционный процесс тесно пересекается с понятием жизненный цикл проекта (или горизонт расчета).

    Инвестиционный портфель, представлять собой особым образом сформированное капиталовложение в некие финансовые объекты.

    Под понятием «особым образом сформированное», понимают уникальный подход, согласно которому формирование вложений происходит исходя из существующей стратегии организации.

    Таким образом, нельзя стопроцентно точно охарактеризовать данное понятие, в силу его широкой вариабельности. Тем не менее, можно найти некий «общий знаменатель», который будет подходить под любой из вариантов. И, одним из таких «общих знаменателей», является конечная цель.

    Инвестиционный портфель преследует основную одну основную цель – обеспечить воплощение в жизнь и существование оформленной главной инвестиционной политики с помощью адекватного набора всевозможных инвестиционных капиталовложений.

    Наряду с этим можно выделить несколько специфических точек, ориентиров на которые «нацеливается» сама идея инвестиционной деятельности:

    • Сокращение к минимуму реальных инвестиционных потерь и рисков,
    • Максимально возможное достижение доходов от капиталовложений,
    • Создание условий, при которых инвестиционный портфель будет иметь максимальный показатель ликвидности на соответствующем рынке,
    • Максимальны показатели роста капитала.

    Вышеперечисленные цели, в некотором роде являются альтернативными для каждого инвестиционного портфеля.

    Приведём пример: как правило, повышение роста капитала на рынке сопровождается параллельным снижением доходности существующего инвестиционного портфеля. И наоборот, если наблюдается повышение показателя стоимости капитала, то значимость и шанс возникновения капитальных рисков существенно увеличивается.

    Как было сказано выше, одной из альтернативных задач является достижение необходимой ликвидности инвестиционного пакета. В таких условиях, во время формирования портфеля могут быть включены те элементы, которые повышают стоимость капитала, однако понижают показатель ликвидности портфеля в целом.

    РЕКОМЕНДУЕМ В 2020-м: ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ + БРОКЕРЫ ОПЦИОНОВ

    2007 год. The Financial Commission. | + 20% К ДЕПОЗИТУ | обзор | отзывы 2017 год. VFSC, ЦРОФР. | ОТКРЫТЬ СЧЕТ В FINMAXFX | обзор | отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | УМНОЖАЕМ БОНУСЫ х 2 | обзор | отзывы *БО. Не требуется верификация! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ *БО. Выгодные условия. | обзор | отзывы |

    Классификация инвестиционных проектов

    В зависимости от того, куда планируется инвестирование, можно выделить несколько типов инвестиционных проектов. Рассмотрим наиболее популярные классификации.

    Классификации инвестиционных проектов

    Если обратить внимание классификации инвестиционных проектов очень близко связаны с классификациями инвестиций.

    • Портфель инвестиций — это совокупность всех инвестиций человека или компании, управляемых как единое целое в соответствии с выбранной целью. В то же время портфель может состоять из определенного числа субпортфелей, например, инвестор может иметь портфель ценных бумаг и портфель имущества.

      В широком смысле инвестиционный портфель — это все активы предприятия (портфель ценных бумаг и проектов, недвижимость, запасы товарно-материальных ценностей, прочие). В узком смысле — портфель ценных бумаг и паев фондов.

      В настоящее время применяют два подхода к управлению портфелем.

      • 1) Традиционный подход
      • 2) Современная портфельная теория, разработанная Гарри Марковицем в 1950-е гг

      Выделяют несколько ключевых этапов инвестиционного процесса и управления портфелем ценных бумаг.

      • 1) Определение инвестиционных целей и типа портфеля.
      • 2) Определение стратегии управления портфелем.
      • 3) Проведение анализа ценных бумаг и формирование портфеля.
      • 4) Оценка эффективности портфеля.
      • 5) Ревизия портфеля.

      Рассмотрим эти этапы более подробно.

      Первый этап — определение инвестиционных целей

      Типы инвестиционных портфелей:

      1. Портфель консервативного роста

      Основная цель: получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности.

      Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

      Основная цель: получение среднего стабильного дохода при невысоком риске.

      3. Портфель умеренно консервативного роста

      Основная цель: получение достаточно высокого прироста стоимости капитала при заранее известном сроке инвестиций с возможностью проведения ограниченного круга рискованных инвестиций.

      В этом случае акции предприятий составляют большую часть портфеля. Долгосрочные вложения в акции предприятий с хорошей перспективой в стратегически важных отраслях промышленности, а также реинвестиции (вложения промежуточной прибыли) обеспечат достижение цели инвестора. При такой стратегии портфель в большей степени подвержен риску изменения курсовой стоимости акций и в меньшей степени — процентному риску.

      4. Портфель долгосрочного роста

      Основная цель: получение значительного прироста стоимости капитала в долгосрочной перспективе при заранее известном сроке инвестирования с возможностью проведения рискованных операций.

      О возможностях такой стратегии говорит тот факт, что в течение 2003-2005 гг. индекс РТС рос почти на 50-60% в год. (Этот индекс представляет собой совокупное изменение рыночных цен на акции 22 ведущих российских предприятий.) Основную часть портфеля составляют акции предприятий, а небольшую — госбумаги.

      4. Портфель агрессивного роста

      Основная цель: достижение максимального прироста капитала при согласии инвестора на очень высокий риск. Это обеспечивается проведением высокорискованных и спекулятивных операций, не рекомендуемых при остальных стратегиях.

      Как видно из таблицы, такую в полном смысле этого слова роскошь могут себе позволить только очень богатые и беспечные люди. К тому же без помощи профессионала здесь не обойтись. Поэтому мы коснемся такого подхода только в общих чертах.

      Основной объект инвестиций — недооцененные акции и / или фьючерсные контракты. Основные операции — наиболее рискованные краткосрочные спекулятивные операции, позволяющие получить высокий доход при среднем сроке вложений, и менее рискованные операции типа «купил и жди».

      Второй этап — определение стратегии управления портфелем

      Различают следующие стратегии:

      • · активная или пассивная стратегия управления портфелем;
      • · управление собственными силами или передача портфеля в доверительное управление;
      • · различные технологии управления портфелем и правила принятия решений о купле-продаже бумаг.

      Третий этап формирования портфеля — проведение анализа ценных бумаг и их приобретение

      Фундаментальный анализ основывается на изучении общеэкономической ситуации, состояния отраслей экономики, положения отдельных компаний, ценные бумаги которых обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие финансовые инструменты инвестиционно привлекательны, а какие из тех, что уже приобретены, необходимо продать. Фундаментальный анализ необходим при стратегических вложениях в крупные пакеты акций. Технический анализ связан с изучением динамики цен на финансовые инструменты, т.е. результатов взаимодействия спроса и предложения. В отличие от фундаментального анализа он не предполагает рассмотрения финансового состояния предприятия. Технические специалисты изучают биржевую статистику, выявляют тенденции изменения курсов фондовых инструментов в прошлом и на этой основе предсказывают будущее движение цен. Поэтому технический анализ больше востребован трейдерами, занимающимися спекулятивными операциями на рынке ценных бумаг. Методы фундаментального и технического анализа не являются взаимоисключающими, они могут дополнять друг друга, но, как правило, существуют аналитики, специализирующиеся на том или ином методе.

      Четыре шага формирования портфеля

      Шаг 1 — определение типов ценных бумаг для приобретения (акции, облигации, денежная наличность…)

      Шаг 2 — определение размера средств для инвестирования в каждый тип ценных бумаг (доли в%)

      Шаг 3 — определение конкретных эмитентов акций, облигаций и других ценных бумаг для вложения средств в соответствии с целями клиента (инвестора).

      Шаг 4 — определение суммы средств, которая будет инвестирована в бумаги конкретного эмитента.

      Четвертый этап — оценка эффективности портфеля

      Четвертый этап процесса управления портфелем ценных бумаг связан с периодической оценкой эффективности портфеля с точки зрения фактически полученного дохода и риска, которому подвергался инвестор, и сопоставления полученных результатов с целями клиента (инвестора). С этой целью рассчитываются показатели доходности и надежности портфеля и сопоставляются с принятыми критериями его эффективности.

      Пятый этап — ревизия портфеля

      Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру), с тем, чтобы его содержимое не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко — ежедневно.